今年三季度，受夏季旅游旺季结束以及部分地区台风等极端天气影响，交通、住宿餐饮等与居民出行、服务消费相关的行业活跃度下降不同程度地。国家统计局数据显示，前三季度社会消费品零售总额同比增长3.3%，增速比上半年回落0.4个百分点。
9月下旬以来，随着一揽子增量政策加大力度推出，针对性和有效性显着提高。随着政策效应显现，工业生产、服务业生产、消费增长均出现回升。支付作为与消费密切相关的行业，预计将受益于四季度消费回升带来的业绩增长。
营收结构拆分，各业务业绩稳定向好
从三季报的收入结构来看，数字支付是拉卡拉的核心业务，也是其收入的主要来源。报告数据显示，公司前三季度数字支付业务收入39.1亿元，同比增长1.89%。公司支付交易额3.19万亿元，交易规模持续领先行业，市场份额稳步提升。其中，扫码交易快速增长，交易金额达1万亿元，同比增长18.86%；银行卡交易金额2.18万亿元。
值得注意的是，2023年以来，拉卡拉扫码交易额一直保持两位数增长，表明拉卡拉扫码相关产品的市场份额在不断提升；与银行卡收单业务相比，扫码业务成本相对较低，扫码交易占比和增速的快速增长将直接提升整体毛利率。
此外，根据上半年和三季报可以看出，在“推动数字支付、共享数字技术、实现数据价值”的经营策略下，拉卡拉优化了支付服务，丰富了“跨境支付+SaaS”解决方案，积极布局跨境支付领域，提升商户数字化运营和服务能力效果显着。
今年以来，拉卡拉把优化支付服务作为重点工作，持续完善数字支付产品体系。硬件方面，拉卡拉推出了新一代微型智能POS，显着提升了小微商户的合规录入和用户交互效率；软件方面，拉卡拉APP经过多次迭代升级，加载数字化运营管理模块，让小微商户可以灵活选择“拉卡拉APP+码牌”或“拉卡拉APP+音箱”等不同的产品组合快速获得低门槛、更便捷、“即用型”的数字化业务解决方案。
10月，基于华为鸿蒙系统NEXT的拉卡拉APP上线。鸿蒙拉卡拉APP原生版上线时间缩短50%。同时，应用首页首屏、核心链接响应、切换流畅度等页面切换速度提升80%。而且，华为身份证识别能力全面启用。
此外，三季报数据显示，前三季度销售费用、管理费用、财务费用均有不同程度下降，表明拉卡拉在优化产品结构、降本增效方面取得了明显成效。
力争“支付+SaaS”数字化服务体系持续完善
近年来，拉卡拉、银联商务、夜卡、连连数科等收单方机构，以及支付宝、微信等账户端机构，都在“支付+SaaS”方向发力。 “支付+SaaS”是一种低成本、便捷高效的数字化升级手段。这也是与实体行业联系密切的支付机构加强数字化服务的重要途径。
据了解，去年以来，拉卡拉不断升级开放平台，丰富平台底层功能模块，进一步优化平台接入流程，加速优质SaaS服务商接入。据拉卡拉半年报显示，目前依托拉卡拉开放平台，已推出覆盖零售百货、餐饮、汽车、房产租赁等57个细分行业的数字化解决方案。同时，针对行业客户在收款、记账、报表等方面的不同需求，拉卡拉进一步完善了“支付易”、“支付宝”、“支付宝”等“支付+”SaaS产品。钱兰通”、“加油站连线”。目前服务1400多家大客户。
下半年以来，拉卡拉加快产品创新，持续完善全链路数字化服务体系，推出更加多元化的支付+SaaS解决方案，不断提升支付服务的可用性、便利性和标准化程度，服务商户数字化运营。能力有望进一步提升。开元证券在近期发布的研报中指出，公司GPV市场份额稳定，正在关注费率上涨趋势，看好“支付+科技”和跨境支付的新增长曲线。
